Model validation : Equity local correlation

Au sein de Société Générale, vous rejoindrez la Direction des Risques. La Direction des Risques est au cœur de l’activité du Groupe avec pour principale mission de contribuer au développement des métiers et de leur rentabilité par la mise en œuvre de l’appétit au risque.

Travailler au sein de la Direction des Risques, c’est exercer un métier intellectuellement passionnant et vivre un quotidien stimulant, rythmé par l’actualité économique. C’est, en tant que partenaire clé du business, être en proximité avec l’ensemble des métiers du Groupe. Enfin, nous rejoindre, c’est intégrer une filière d’excellence pour acquérir une expertise au cœur de la banque et accéder à de nouvelles opportunités de développement.

L’équipe :

Le stage se déroulera dans l’équipe de validation de modèles de pricing, dans la sous-équipe Equity. Intégrée au sein du département des Risques, l’équipe a notamment la charge de la validation des modèles de pricing, développés par le Front-Office, pour les produits dérivés exotiques et vanilles.

Mission :

• Concrètement, vous serez amené à travailler sur des modèles à corrélation locale, sur la compréhension de leurs avantages et inconvénients, en passant par leur implémentation
• Les critères d’études incluront en particulier la capacité à créer une matrice admissible (défini semi positive quelles que soient les conditions de marché), le temps de calibration et la distance au marché 
• L’impact de méthodes de positivations sur la calibration aux données marché sera également envisagé
• Enfin, vous comparerez les grecques issues de vos implémentations avec celles de la prod’ sur nos produits exotiques

Contexte :

Les banques d’investissements utilisent des version ‘multi’ du modèle de volatilité locale de Dupire. Le choix le plus simple de matrice de corrélation entre sous-jacents est une matrice constante. Au sein de l’univers des produits dérivés actions, les banques vendent généralement des produits ayant une exposition longue et variable à la corrélation. Pour se prémunir, la corrélation doit être suffisamment conservatrice. Cependant, les modèles à corrélation constante sont incapables de prendre en compte le skew marché de corrélation : le marché ne voit pas les corrélations égales entre un marché bearish et bullish. Un modèle de corrélation locale permet en revanche d’intégrer directement les informations liées au skew marché.

Durée du stage : 6 mois.

• Vous êtes un étudiant de niveau Bac+5 en Ecole d'ingénieur avec une spécialisation en Finance ou en mathématiques financières
• Une première expérience en finance de marché serait un atout
• Vous faites preuve de curiosité, de rigueur et d'un intérêt pour les modèles financiers
• Vous maîtrisez Python, à un niveau confirmé
• Vous êtes proactif et organisé

Rejoignez-nous pour faire grandir vos ambitions ! Dès votre arrivée, vous serez intégré dans nos équipes et apprendrez chaque jour aux côtés de nos experts qui vous accompagneront dans vos missions. Progressivement, vous gagnerez en autonomie sur vos projets pour faire de cette expérience un vrai accélérateur de carrière. Vous découvrirez également toute la diversité de nos métiers, dans un secteur qui évolue et innove en permanence.

A la fin de vos études, diverses opportunités pourront s’offrir à vous, en France et à l’international.

Attentif à votre qualité de vie et conditions de travail, vous bénéficiez d’avantages :

• Télétravail possible selon le rythme de votre service
• Prise en charge de 50% de votre titre de transport
• Billetterie à prix réduits de notre Comité d’Entreprise (concerts, cinéma, sport)
• Offre variée de restaurants d’entreprise et de cafétérias à tarifs compétitifs ainsi que des titres restaurants dématérialisés quand vous êtes en télétravail

Créer, oser, innover, entreprendre font partie de notre ADN. Si vous aussi vous souhaitez être dans l’action, évoluer dans un environnement stimulant et bienveillant, vous sentir utile au quotidien et développer ou renforcer votre expertise, nous sommes faits pour nous rencontrer !

Vous hésitez encore ?

Sachez que nos collaborateurs peuvent s’engager quelques jours par an pour des actions de solidarité sur leur temps de travail : parrainer des personnes en difficulté dans leur orientation ou leur insertion professionnelle, participer à l’éducation financière de jeunes en apprentissage ou encore partager leurs compétences avec une association. Les formats d’engagement sont multiples.